5个男人玩我一个人清廉证券最新策略：5月插足功绩空窗期，题材股行情有望迎来阶段性的顺风期

　　【清廉策略】节后市集超预期的原因和建立念念路5个男人玩我一个人

　　（开首：策略研究）

　　本文来傲气洁证券研究所于2026年5月9日发布的阐扬《一周复盘与前瞻：节后市集超预期的原因和建立念念路》，欲了解具体本色，请阅读阐扬原文。

　　袁稻雨登记编号：S1220525120005

　　常毅翔磋议东谈主

　　中枢不雅点

　　1、市集回归：节后三个交已往（2026/5/6-2026/5/8），市集总体高涨，万得全A全周收涨3.09%，上证指数+1.65%，创业板指+3.24%，全市集周过活均成交额加多约5千亿元至3.16万亿，交投活跃度理会升温。行业方面，通讯、电子、机械拓荒领涨，涨幅分离为7.86%、6.03%、5.87%，石油石化、煤炭、银行领跌，涨跌幅分离为-6.14%、-5.06%、-1.24%，题材方面，生意航天、机器东谈主等见地较活跃。具体来看，周三地缘圣洁、特朗普5月访华预期、国外科技股假期大涨等运行了节前避险资金的回流。周四英伟达加码光通讯投资等催化光模块重回“C位”。周五5个男人玩我一个人，好意思对伊再度发起空袭、隔夜好意思股闪迪、好意思光等回调压制了早盘神气，不外生意航天、机器东谈主等主题握续活跃市集东谈主气，午后跌幅管制。

　　2、节后市集超预期的原因主要有三个方面，一是五一假期本领国外科技股进展亮眼，对A股AI产业链形成较强映射，交往干线是好意思国CSP大厂成本开支积极，AI硬件较为连合的韩国股指进展鹤立鸡群，纳斯达克指数束缚革命高，好意思股算力硬件部分龙头股加快高涨；二是融资资金大幅回流，鼓舞微不雅流动性权贵改善，5月6日融资余额大幅加多412亿，融资买入较为连合在AI联系赛谈；三是好意思伊突破音信面纷纷复杂，但总体走向圣洁，白宫称好意思方已接近与伊朗达成一页纸见谅备忘录以达成战事，伊朗称将确保船只安全通过霍尔木兹海峡，油价回落至100好意思元/桶左右，投资者对地缘反应不时钝化。

　　3、市集走势研判：五一本领各样钞票进展呈现的本性空洞而言，一是AI依然用功干线，AI浓度越高的钞票进展越好；二是好意思伊突破逐渐审好意思疲困，5月特朗普访华将成为用功看点；三是内需数据依然冷热不均，铁路出行和长距离旅游景气度较好，电影和民航进展较弱。典型牛市阶段性养息时辰长度为1个月，开发至新高需要2-3个月时辰，对应到刻下，一季报上市公司功绩理会好转，4月底政事局会议定调上轻总量，重结构，特朗普5月中旬访华落地之前，市集或积极可为，是较为详情的作念多窗口。

　　4、建立策略忽视：市集干线愈发明晰，巨乳+人妻重在结构，国外算力打出高度之后，国产算力竭力于于严容庄容，此外景气度可以且相对低廉的新动力、HALO钞票亦然较好的选定，功绩插足空窗期之后题材进展存望迎来起色。具体而言，参考过往牛市养息后的开发干线，雷同有两个，一是前期超跌板块的错杀，筹码结构优化的同期，基本面景气度可以，典型的如2010年的周期股、2021年的宁指数和2025年的国外算力，这一类型近期可以要点眷注HALO钞票联系的中枢资源（有色+化工）以及养息时辰和空间皆较为充分的恒生科技；二是产业周期强势，前期养息相叛逆跌，随后战术催化鼓舞，能人恒强，典型的如2009年的可选消耗、2020年的茅指数和2019年的TMT，这一类型近期可以要点眷注算力硬件，包括国外算力产业链凹凸游和国产算力中枢标的；以及动荡力板块，包括传统动力、新动力和畴昔动力。此外，5月插足功绩空窗期，题材股行情有望迎来阶段性的顺风期，要点眷注战术和音信共振的算电协同、生意航天、机器东谈主等标的。

　　风险教导：宏不雅经济超预期波动；地缘风险；好意思联储战术转向；历史教导不代表畴昔5个男人玩我一个人，仅供参考；产业进展不足预期等。

　　用功数据追踪

　　风险教导：宏不雅经济超预期波动；地缘风险；好意思联储战术转向；历史教导不代表畴昔，仅供参考；产业进展不足预期等。

　　分析师声明

　　作产物有中国证券业协会授予的证券投资扣问执业经验，保证阐扬所袭取的数据和信息均来自公开合规渠谈，分析逻辑基于作家的处事勾通，本阐扬明晰准确地响应了作家的研究不雅点，勤苦寂寞、客不雅和公谈，论断不受任何第三方的授意或影响。研究阐扬对所波及的证券或刊行东谈主的评价是分析师本东谈主通过财务分析展望、数目化花样、或行业比拟分析所得出的论断，但使用以上信息和分析花样存在局限性。特此声明。

　　免责声明

　　本研究阐扬由清廉证券制作及在中国（香港和澳门特殊行政区、台湾省以外）发布。字据《证券期货投资者相宜性处置主见》，本阐扬本色仅供我公司相宜性评级为 C3 及以上品级的投资者使用，本公司不会因罗致东谈主收到本阐扬而视其为本公司确虽然客户。若您并非前述品级的投资者，为保证办事质料、甩掉风险，请勿订阅本阐扬中的信息，本尊府难以诞生看望权限，若给您酿成未便，敬请见谅。在职何情况下，本阐扬的本色不组成对任何东谈主的投资忽视，也莫得计划到个别客户非凡的投资运筹帷幄、财务现象或需求，清廉证券分歧任何东谈主因使用本阐扬所载任何本色所引致的任何蚀本负任何包袱，投资者需自行承担风险。本阐扬版权仅为清廉证券总共，本公司对本阐扬保留一切法律权力。未经本公司事前书面授权，任何机构或个东谈主不得以任何样式复制、转发或公开传播本阐扬的一起或部老实容，不得将阐扬本色算作诉讼、仲裁、传媒所援用之讲解或依据，不得用于渔利或用于未经允许的其它用途。如需援用、刊发或转载本阐扬，需注明出处且不得进行任何有悖答允的援用、删省和修改。

　　评级阐发：